اندازه‌گیری رفتار گروهی سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی

دنیا حاجی شاهوردی¹ مهدی تاجدینی²

1) کارشناس ارشد مدیریت مالی،کارشناس ارشد حسابداری بانکی
2) کارشناس ارشد طراحی سیستم های اقتصادی،کارشناس ارشد حسابداری بانکی

کد IOI مقاله : XYAH-ZDAAC
محل انتشار : سومین کنفرانس بین المللی علوم و مهندسی(3icesconf.com)
چکیده :
    رفتار گروهی به عنوان یکی ازتورش های رفتاری در بین سرمایه‌گذاران می‌تواند منشأ بروز ناهنجاری‌های متعددی چون حباب قیمت‌ها، نوسانات بازار و در نهایت ناکارایی آن شود. رفتار گروهی به معنای تبعیت از یکی از شاخص‌ها نظیر بازده بازار تا بازده صنعت تعبیر شده که سرمایه گذاران با توجه به آن و بدون توجه به ریسک و بازده اقدام به معامله سهام می‌کنند. در این تحقیق رفتار گروهی سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی از طریق اندازه‌گیری بتای گروهی در 150 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازده زمانی 1390-1394 از طریق اجرای مدل هوانگ و سالمون و روش پنچره متحرک با استفاده از نرم‌افزار Matlab اندازه گیری گردید. نتایج بیانگر رفتار گروهی سرمایه‌گذاران و رابطه منفی رفتار گروهی و بازده بازار در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. می‌توان گفت تبعیت از رفتار گروهی در اغلب موارد منجر به بازده منفی سرمایه گذاران بورس اوراق بهادر تهران می‌شود.

کلمات کلیدی : تورش رفتاری رفتار گروهی مدل هوانگ و سالمون پنجره متحرک