بررسی مقایسه ای رویکردهای تحلیل پوششی داده ها و بهینه سازی حرکت تجمعی ذرات در تشکیل پرتفویی بهینه از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

سیده مریم رضایی¹ الهه برزگر²

1) دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، گروه حسابداری، مرودشت، ایران
2) عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد شیراز، گروه حسابداری، شیراز، ایران

محل انتشار : کنفرانس بین المللی پژوهش های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری(1meaconf.com)
چکیده :
در این پژوهش توانایی مدلهای تحلیل پوششی داده ها و تکنیک بهینه سازی حرکت تجمعی ذرات در انتخاب پرتفوی کارا در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. جامعه آماری این پژوهش کلیه شرکتهای حاضر در بورس می باشد. با توجه به محدودیتهای اعمال شده تعداد 69 شرکت و در سه دوره از اول سال 1389 تا آخر سال 1391 بررسی گردیدند. به دلیل آن¬که کاراترین ابزار برای انتخاب پرتفوی بهینه مدل میانگین- واریانس میباشد، این مدل با استفاده از روش فرا ابتکاری بهینه سازی حرکت تجمعی ذرات انجام و به عنوان مدل پایه انتخاب گردید و توانایی مدل تحلیل پوششی داده ها نسبت به مدل بهینه سازی حرکت تجمعی ذرات آزمون گردید. پس از مشخص شدن پرتفوی ها و محاسبه بازدهی هر پرتفوی هر کدام از فرضیات پژوهش با استفاده از نرم افزار SPSS مورد آزمون قرار گرفت، و مشخص شد که هر دو رویکرد توانایی تشکیل پرتفوی بهینه را در بورس اوراق بهادار تهران دارد ولی مدل تحلیل پوششی داده ها بالاترین رتبه را کسب کرد و از لحاظ کارایی بالاترین عملکرد را دارا است.
کلمات کلیدی : بهینه سازی پرتفوی مدل تحلیل پوششی داده ها تکنیک بهینه سازی حرکت تجمعی ذرات