پیام رسان بله
جستجو
Analyzing Volatility Spillovers with the Multivariate FIGARCH Modeling: A case study of Tehran and Dubai stock index
seyed babak ebrahimi1 Maryam Nezhad Afrasiabi2
Abstract :
The expansion of Globalization not only affects developed countries’ financial markets, but also the markets in developing countries. This condition causes investors who diversify their asset portfolio in foreign markets, pay serious attention to links between stock markets. This fact implies that there is an equilibrium relation between financial markets. Most of these markets have long-run memory characteristic which should be considered in modeling and estimation. Long memory in asset returns and volatilities is a new research area, both in theoretical and empirical modeling of high-frequency financial time series. The present paper aims to extend Constant Conditional Correlation (CCC) multivariate GARCH models to take into account the presence of long memory in daily financial time series. The extended model is more adaptable to real-world conditions, and it takes the long memory effect into account and estimates it throughout the estimation process. In order to justify the applicability of the proposed model, we investigated volatility spillover among the Tehran stock index, the Dubai stock index, and the global oil-price index using the MFIGARCH model covering the period from December 5, 2006 to January 30, 2012. The results of the estimation by different models generally showed volatility spillover from the global oil market to the Tehran and Dubai markets. Significant volatility spillover from the Dubai market to Tehran was observed as well, while no spillover effect was observed in the reverse direction.
Keywords : volatility spillovers multivariate figarch long memory eccc model high frequency
زبان مقاله : انگلیسی
محور مقاله : حسابداري، مديريت مالي و سرمايه گذاري
محل انتشار : سومین کنفرانس بین‌المللی پژوهش‌های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری
آدرس وب سایت کنفرانس : 3meaconf.com
کد IOI مقاله : XYAC-ZCADC
لینک مستقیم مقاله : https://isnac.ir/XYAC-ZCADC
نمایش چکیده فارسی
: https://isnac.ir/SA/XYAC-ZCADC
سایر مقالات محل انتشار
- بررسی نتایج به کارگیری رویکرد آینده پژوهی برای برنامه ریزی استراتژیک حوزه حمل و نقل شهر تهران
- استقرار بازار آب گامی اساسی در مدیریت منابع آب (مطالعه موردی؛ دشت های ممنوعه شرق استان کردستان)
- بررسی رابطه ی علی بين رشد درآمد توريسم و رشد GDP در ایران
- کاربرد فناوری اطلاعات در آموزش زبان انگلیسی
- بررسی تاثیر یادگیری مشارکتی بر رشد مهارتهای اجتماعی دانش آموزان دختر پایه پنجم ابتدایی شهر بوانات در سال 91-90
- بررسی ارتباط بین بحران مالی موسسات واسطه گر مالی با حاکمیت شرکتها
- مطالعة رابطه بین ساختار راهبری شرکتی و درماندگی (بحران) مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران
- بررسي كاربري مدل FRO برتعيين سطح وفاداري مشتريان فروشگاههاي زنجيره‌اي شهروند
- Data Quality: A Critical Success Factor in Accounting Information Systems
- رویکردی نوین و جامع به تبلیغات دهان به دهان موثر
- مجمع تشخیص مصلحت نظام و استراتژی خط مشی گذاری عمومی
- بررسی مدیران کارآفرین و بهبود بهره وری سازمانی (مطالعه موردی دانشگاه پیام نور میناب و دانشگاه پیام نور بندرعباس
- بررسی رضایتمندی بیمه شدگان سازمان تامین اجتماعی نسبت به برون سپاری برخی فعالیت های سازمان به بخش خصوصی
- بررسی تاثیر محافظه کاری بر قابلیت اتکای اطلاعات و به موقع بودن افشاء در شرکتهای پذیرفته شده، بورس اوراق بهادار تهران
- ارزیابی سطح کارآفرینی و بررسی رابطه آن با هوش سازمانی و عملکرد شعب پست بانک تهران