بررسی و مقایسه تکنیک های انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران جهت یافتن کارآمدترین تکنیک

محمد مهدی کیانپور¹ علی دهقانی²

چکیده :
هدف اصلی این مطالعه بررسی و مقایسه روش های انتخاب سهام در بازار بورس تهران است. اجرای روش ها شامل سه مرحله: برآورد بازده مورد انتظار، ارزش گذاری سهام و تشکیل پرتفوی ها می باشد. جهت برآورد بازده مورد انتظار از سه مدل CAPM، فاما وفرنچ و مدل بازده اضافی ( تفاضلی) استفاده شده است. پس از ارزش گذاری سهام به تشکیل پرتفوی ها پرداخته شده و متغیر های مورد نیاز جهت مقایسه روش ها محاسبه و برآورد شده اند. دو فرضیه اصلی تحقیق این بوده که آیا روشهای یاد شده جهت تشکیل پرتفوی هر کدام به طور جداگانه در بورس تهران معنی دار می باشند و فرضیه دوم در صورت تائید فرضیه اول این می باشد که آیا بین روشهای موجود از نظر ایجاد بازده آتی و همچنین اختلاف بازده آتی با بازده بازار و بازده بدون ریسک، تفاوت معنی داری وجود دارد یا خیر. برای آزمون فرضیه ها از اطلاعات سری زمانی ماهانه، فصلی و شاخص بازار در دوره زمانی 1387 تا 1391 استفاده شده است. روش های آماری جهت آزمون فرضیه ها رگرسیون خطی ساده، رگرسیون خطی چند متغیره، آزمون های همبستگی پیرسون، نمودار اسکاتر(همگنی واریانس ها)، آزمون کلوموگروف- اسمیرونف، توکی- کرامر بوده است.نتایج حاصله نشان داد در بیشتر موارد روش بازده اضافی به طور مشخصی عملکرد بهتری داشته است.
کلمات کلیدی : بازده مورد انتظار بازده واقعی ریسک پرتفوی

زبان مقاله : فارسی
محور مقاله : سرمایه گذاری
محل انتشار : دومین کنفرانس بین المللی پژوهش های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری
آدرس وب سایت کنفرانس : 2meaconf.com
کد IOI مقاله : XYBC-ZHKDH
لینک مستقیم مقاله : https://isnac.ir/XYBC-ZHKDH
نمایش چکیده انگلیسی : https://isnac.ir/SA/XYBC-ZHKDH

مقالات مشابه

1. مدیریت کاربری اراضی شهری به منظور کاهش خطر‌پذیری زلزله، نمونه موردی شهر کابل
2. تعیین عوامل هزینه زا در قیمت دهی پروژه های EPC صنعت نفت و گاز در ایران
3. مدیریت کیفیت رودخانه خرم آباد با رویکرد تجارت مجوز آلودگی و توابع هزینه فازی با استفاده از سیستم نسبت تجارت توسعه یافته
4. بررسي سيستم‌هاي ايمني تونل‌هاي طويل ريلي
5. Investigation of Groins Construction on Beach Deformation
6. بکارگیری مهندسی ارزش ومدیریت ریسک در پروژه های بزرگ عمرانی
7. بررسی میزان آشنایی معلمان مقطع اول دبیرستان با مؤلفه ارزشیابی و کاربرد آن در تدریس دانش آموزان شهرستان آستانه اشرفیه
8. کیفیت زندگی و تأثیر آن بر میزان وقوع رفتارهای پرخطر در میان نوجوانان و جوانان در شهر مهاباد
9. نقش استفاده مدیریت مالی الکترونیک در بازار سرمایه
10. Throughput Capacity Analysis (Case Study: Sungun Copper Mine)
11. حلیلی بر آثار کلان اقتصادی الزام کفایت سرمایه با تأکید بر سرمایه‌گذاری
12. An dea-cvar model to determine the ranking of financial indices if stock exchange
13. مشارکت بیمه گران اتکایی و غیر اتکایی خارجی در ایران
14. بهبود و بالا بردن کارایی الگوریتم پیمایش درخت مرکل در شبکه‌های مش بی‌سیم
15. تخمین درجه اشباع آب با استفاده از مدل جستجوی الگویی رگرسیون بردار پشتیبانی در سازند سروک

سایر مقالات ارائه دهنده

1. بررسی و مقایسه تکنیک های انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران جهت یافتن کارآمدترین تکنیک
2. بررسی مدل CAPM جهت انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران

سایر مقالات محل انتشار

1. "چارچوب حسابرسی پیش‌بینی شده" بر اساس الگوي آينده پژوهشي
2. بررسی رابطه بین مدیریت جریان‌های نقدی و عملکرد مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران
3. تاثیر اجزای صورت جریان وجوه نقد چهاربخشی بر کارایی مدیریت
4. بررسی تأثیر یگانگی برند بر تمایل به پرداخت اضافه قیمت در برندهای گوشی تلفن همراه
5. نقش بي بديل ورزش و تربیت بدنی در توانمندسازي كاركنان
6. نقش بهبود مستمر خلاقیت و نوآوری سازمان در هزاره سوم
7. تأثیر عوامل محیطی بر عملکرد با بهره¬گیری از استراتژیک¬گرایی و قابلیت¬های بازاریابی در صنعت بانکداری
8. وقف ، دیدگاهها و راهکارهای ارتقا
9. شرایط ماهوی ثبت اختراع در نظام حقوقی ایران
10. مدیریت دانش، رویکردی نوظهور در مدیریت
11. مدیریت پرتفولیو در بورس تهران با استفاده از خوشه بندی پیش گویانه
12. بررسی تأثیر هوش هیجانی در انتخاب برند از دید مشتری
13. تعیین مدل بهینه پیش بینی جریان وجوه نقد آتی با استفاده از الگوریتم ترکیبی بهینه سازی ذرات -شبکه عصبی
14. بررسی نقش اعتماد سازمانی در بهبود عملکرد و رضایت شغلی کارکنان در شرکت فولاد هرمزگان
15. بررسی نقش میانجی گرایانه MKIS در رابطه GIS و فرایند تصمیم گیری آمیخته بازاریابی